Finansielle derivater og realopsjoner

Kurset bygger på og utvider kunnskapene om finansiell teori og finansielle markeder, med anvendelser. Det fokuseres spesielt på analyse og verdsetting av finansielle instrumenter, for eksempel futures, forwards, swaps og opsjoner. Dette blir brukt i analyse av verdipapirer og til vurdering av prosjekter, spesielt med hensyn til realopsjoner. De vanligste markedene og produktene for finansielle derivater gjennomgås. Kurset omfatter en beskrivelse av teknisk-økonomisk karakteristikk av prosjektrisiko og en opsjonsteoretisk verdisetting av fleksibilitet i prosjekter. Kunnskaper anvendes på en analyse av sammensatte prosjektstrategier, finansinstrumenter, finansiering av større prosjekter og entreprenørfinans med verdsetting av mindre prosjekter.

Emnets posisjon og funksjon i studiet: Dette er et valgbart emne i 8. semester i MTIØT-studiet og er med å kvalifisere for fordypningen Investering, finans og økonomistyring. Bygger på TIØ4145 Finansstyring. Emnet forutsetter også den obligatoriske undervisningen i matematikk, statistikk og informasjonsteknologi, samt kunnskaper tilsvarende TIØ4118 Industriell økonomisk analyse. Emnet passer godt i kombinasjon med TIØ4317 Empiriske og kvantitative metoder i finans. Emnet skal bidra til å oppfylle MTIØT-studiets læringsmål punkt 4.1 når det gjelder "Asset pricing models, Valuation and optimal exercise of financial and real options, Financial risk measurement and management." Emnet skal formidle følgende kunnskap: - Det teoretiske grunnlaget for analyse av prosjektøkonomiske problemstillinger og verdsetting av verdipapirer/derivater. Emnet skal gi studentene ferdigheter som følger: - Gi trening i å tenke på prosjekter som en samling av realopsjoner. - Studentene skal settes i stand til å utarbeide analyser/beslutningsgrunnlag for stiliserte prosjektvurderinger under usikkerhet, og verdsette en rekke vanlige derivatkontrakter, samt prissikre stokastiske kontantstrømmer som følge av eierposisjoner i prosjekter, kontrakter eller verdipapirer. Andre viktige læringsmål: - Gi trening i implementering av finansmodeller i regneark og annen egnet programvare.

Forelesninger og øvinger. Emnet blir undervist på engelsk.