Investering og porteføljestyring

Dette kurset tar for seg porteføljeteori og prising av finansielle eiendeler. Studentene lærer hvordan man konstruerer porteføljer som er middelvariasjonseffektive og hvordan man evaluerer porteføljestrategier og ytelse. Modellering av usikkerhet er sentral for verdsetting av finansielle eiendeler og vil bli dekket i detalj. Denne modelleringen vil bli brukt til å verdsette eiendeler både ved numeriske metoder og martingale-tilnærmingen. Kurset introduserer også studentene til prising ved hjelp av den stokastiske rabattfaktoren. Kjente formuesprisingsoppgaver knyttet til egenkapitalpremien og risikofri rente vil bli diskutert. Til slutt vil effekten friksjoner i finansmarkedene har på formuespriser analyseres.

Læringsutbytte

Kunnskap

Du lærer

• hvordan friksjoner påvirker prising av finansielle aktiva
• å sette opp (optimale) porteføljer bestående av risikable og risikofrie aktiva
• hvordan finansielle priser kan finnes ved analytiske og numeriske beregninger
• om empiriske fenomener som ikke er lett å forklare med teoretiske modeller
• hvordan forventet avkastning, risiko og samvariasjon påvirker bærekraftige porteføljevalg

Ferdigheter

Du skal kunne

• konstruere bærekraftige porteføljer
• velge hensiktsmessig metode for prising av finansielle aktiva for deretter å estimere prisen
• analysere hvordan egenskaper ved investorene påvirker finansielle priser og renter
• ta høyde for «puzzles» i finansmarkedene

Generell kompetanse

Du skal kunne

• gjøre bruk av analytiske metoder for å løse kjente og nye problemer i finans
• forstå hvordan risiko påvirker prising og sammensetting av bærekraftig porteføljer

2 timer forelesning per uke. Emnet har obligatoriske arbeidskrav. Mer informasjon om dette oppgis ved semesterstart.