Risikostyring og empirisk finans

Emnet består av komplementerende deler av finansiell økonometri og risikostyring.

Emnet omhandler empirisk analyse av finans- og råvaremarkeder (aksjer, valuta, obligasjoner, energi, metall, og landbruk).

• Deskriptiv analyse
• Analyse av avkastningsfordelinger
• Regresjonsanalyse/faktormodeller for aksjer
• Finansoptimering og porteføljevalg
• Prinsipper for optimalisering av porteføljer av obligasjoner og aksjer
• Indeks fond
• Dynamiske porteføljestrategier
• Risikostyring
• Value at Risk
• Parametrisk, historisk og simuleringsbestemt estimering av VaR
• Vurdering av modell risiko og stresstesting
• Prinsipal komponentanalyse for modellering av forwardkurver
• Modellering av volatilitet og korrelasjon i ulike markeder
• Handlestrategier med univariate og multivariate tidsrekkemodeller
• Ko-integrasjonsanalyse
• Bruk av copula og kvantilregresjon
• Ekstremverdimodeller
• Paneldatametoder
• Empirisk corporate finans
• Empirisk analyse av kapitalstruktur og dividende beslutninger
• Fusjoner og oppkjøp, og verdipapirutstedelser
• Konkursrisiko
• Evaluering av modeller
• Analyse av hedgefond og alternative investeringer

Kunnskap

• Det teoretiske grunnlaget for analyse av finansielle data
• Metoder for analyse og optimalisering av porteføljer av finansielle og relaterte aktiver
• Metoder for risikomåling og risikostyring
• Metoder for analyse av selskapsfinansiering

Ferdigheter

• Gi trening i å tenke på valg av porteføljer som resultat av balanse mellom risiko og avkastning
• Gi ferdighet til å formulere og løse problemer av porteføljeforvaltning i statiske og dynamiske omstendigheter
• Gi kunnskap innen metoder av statistisk bearbeiding av finansielle data med bruk av økonometriske modeller for vurdering av finansielle beslutninger, utvikling av priser og andre risikofaktorer

Generell kompetanse

• Gi trening i finansiell analyse i regneark og bruk av finansielle databaser
• Gi trening i implementering av finansøkonometriske metoder gjennom skriving av selvstendig semesteroppgave

Forelesninger og øving